Снижение активности на рынке объясняется общим спадом в мировой экономике, сокращением спроса и пересмотром корпоративных стратегий в условиях кризиса. «Сказался мировой финансовый кризис, — говорит замдиректора департамента оценки Александр Матюшин. – В итоге рынка M&A впервые показал отрицательный рост за последние 7 лет». Эксперты отмечают, что многие компании остановили реализацию инвестиционных программ. Те, кто этого не сделали, сократили объем выделяемых средств. В этом году эти тенденции продолжатся, прогнозируют специалисты ФБК.
Но нет худа без добра. «Рыночный вакуум должен быть заполнен наиболее сильными участниками рынка, что будет поддерживать активность на рынке», — считают эксперты. Самая высокая активность будет наблюдаться в областях, наиболее затронутых кризисом. Прежде всего, это касается финансового сектора, нефтегазовой отрасли и металлургии.
В прошлом году на долю сделок свыше 1 млрд долларов пришлось больше половины (52,4%) общего объема рынка M&A. Это связано, в частности, с завершением в 2008 году реформы РАО ЕЭС, благодаря которой отрасль электроэнергетики на протяжении последних двух лет являлась одним из лидеров рынка. Но в ближайшие годы произойдет смещение акцентов: вырастет доля более мелких слияний и поглощений.
Что касается отраслевой структуры сделок, то лидирующее положение по величине направленных инвестиций в 2008 году занимали компании финансового сектора. За ними следуют предприятия энергетической, металлургической и горнодобывающей отраслей.
Всего в 2008 году на российском рынке слияний и поглощений было заключено 775 сделок в 44 отраслях. Рынок стал более закрыт: стоимость сделок обнародована лишь в 54% случаев (против 78% в 2007 г.). Наиболее закрытыми остались машиностроение и финансовый сектор. В общий объем заключенных в 2008 году сделок весомый вклад внесли иностранные инвесторы. Общий объем трансграничных сделок в 2008 году составил 26, 94 млрд долларов, что составляет около 27% российского рынка слияний и поглощений.
Месяц назад свой анализ рынка представила компания M&A online, которая подчеркнула, что многие из раскрытых сделок были заключены до углубления кризиса, а роль основного игрока на рынке прочно заняли госкомпании и компании с мажоритарной долей государства в капитале. По мнению экспертов компании, в дальнейшем госкапитал продолжит играть решающую роль на российском рынке слияний и поглощений.
по материалам ФБК
