Сегодня Fitch Ratings подтвердило рейтинги Московского Банка Реконструкции и Развития, Россия, и его дочерней структуры, Далькомбанка, в том числе долгосрочные рейтинги дефолта эмитента («РДЭ») банков на уровне «B+» с «Негативным» прогнозом.
Кроме того, Fitch присвоило национальный долгосрочный рейтинг «A-(A минус)(rus)» эмиссии облигаций МБРР объемом 5 млрд. руб. с фиксированной ставкой. Облигации имеют срок погашения в феврале 2014 г., однако для держателей предусмотрен опцион на предъявление этих ценных бумаг к досрочному погашению в марте 2010 г.
РДЭ МБРР и Далькомбанка обусловлены потенциалом получения поддержки в случае необходимости от АФК «Система» (рейтинг «BB-» (BB минус)/прогноз «Негативный»), основного акционера МБРР. Возможные изменения рейтингов банков в будущем, скорее всего, будут зависеть от долгосрочного РДЭ АФК «Система» и мнения Fitch о готовности материнской компании оказывать поддержку МБРР и Далькомбанку. Прогноз «Негативный» по долгосрочным РДЭ МБРР и Далькомбанка отражает возможность того, что способность АФК «Система» оказывать поддержку может ослабнуть в будущем.
Индивидуальный рейтинг МБРР «D/E» отражает риски, связанные с недавним быстрым ростом кредитования и существенным ухудшением качества активов, особенно в розничном сегменте, что может создать дополнительное давление на капитал. Регулятивный показатель достаточности капитала МБРР в декабре 2008 г. сократился до низкого уровня 10,3%, однако был поддержан за счет взноса в капитал в размере 6,8 млрд. руб. В результате собственный капитал банка увеличился более чем в два раза, и показатель достаточности капитала повысился до 13,2% к концу февраля 2009 г. В то же время 3,3 млрд. руб. из взноса в капитал было предназначено на приобретение Далькомбанка со стороны МБРР, что будет создавать существенный гудвил для МБРР. Банк в настоящее время имеет комфортную позицию ликвидности, которую поддерживает фондирование от связанных сторон и Центрального банка России.
Индивидуальный рейтинг Далькомбанка «E» отражает небольшой размер банка, ухудшение качества активов, слабую позицию ликвидности и слабую капитализацию. Как и у МБРР, розничный кредитный портфель, который в недавнее время рос быстрыми темпами и содержит высокую долю необеспеченного кредитования, является основным фактором текущего и вероятного будущего обесценения кредитов. Небольшой запас ликвидных активов, равный лишь 11% клиентского и межбанковского фондирования на конец февраля 2009 г., а также тот факт, что основная часть клиентского фондирования, по сути, представляет собой средства, размещенные до востребования, обусловливают слабую самостоятельную позицию ликвидности банка. В октябре 2008 г. Далькомбанку потребовалась поддержка ликвидности от МБРР, чтобы справиться с оттоком депозитов.
Если произойдет дальнейшее ухудшение качества активов, это может отрицательно сказаться на самостоятельных финансовых позициях банков и оказать негативное давление на их индивидуальные рейтинги. Потенциал повышения рейтингов в настоящий момент очень ограничен с учетом тенденций в области операционной среды и обесценения кредитов.
МБРР – средний по размерам российский банк, 95-процентная доля в котором принадлежит АФК «Система». Обслуживание потребностей АФК «Система» остается важной частью бизнеса МБРР, однако банк также развил значительную клиентскую базу среди несвязанных сторон. В 2008 г. МБРР приобрел у АФК «Система» 66-процентную долю в люксембургском банке East-West United Bank («EWUB»). В настоящее время операции кредитования EWUB, главным образом, обеспечены денежными средствами и проводятся для МБРР и других, несвязанных, российских банков. В феврале 2009 г. МБРР стал единственным владельцем Далькомбанка, который был приобретен АФК «Система» в 2007 г. Далькомбанк – небольшой российский банк, расположенный в городе Хабаровск и имеющий широкое присутствие и в других регионах Дальнего Востока России.
Проведенные рейтинговые действия:
МБРР
Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») подтвержден на уровне «B+», прогноз «Негативный»
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B»
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «D/E»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «4»
Долгосрочный рейтинг по национальной шкале подтвержден на уровне «A-(A минус)(rus)», прогноз «Негативный».
Далькомбанк
Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») подтвержден на уровне «B+», прогноз «Негативный»
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B»
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «E»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «4»
Долгосрочный рейтинг по национальной шкале подтвержден на уровне «A-(A минус)(rus)», прогноз «Негативный».
