Сегодня Fitch Ratings поместило под наблюдение в список Rating Watch «Негативный» следующие рейтинги КБ Ренессанс Капитал (ООО), Россия (далее – «КБРК»): долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») «B-» (B минус), краткосрочный РДЭ «B», национальный долгосрочный рейтинг «BB(rus)» и индивидуальный рейтинг «D/E». Другие рейтинги банка подтверждены на следующих уровнях: рейтинг поддержки «5» и уровень поддержки долгосрочного РДЭ «нет уровня поддержки».
Помещение рейтингов под наблюдение в список Rating Watch «Негативный» отражает сложную в настоящее время позицию ликвидности КБРК и существенные объемы фондирования со сроками погашения в ближайшем будущем, в особенности в октябре 2008 г. В целом, по своему базовому сценарию Fitch ожидает, что КБРК сможет выполнять свои обязательства, а статус Rating Watch «Негативный» отражает повышенный краткосрочный риск ликвидности, с которым сталкивается банк.
Fitch полагает, что после погашения 3 октября рублевых облигаций на 3,2 млрд. руб. у банка остается лишь небольшой объем денежных средств и эквивалентов на балансе и нет ценных бумаг, которые можно было бы использовать в операциях репо с Центральным банком России. По информации агентства в октябре наступают сроки платежей по существенному объему фондирования от финансовых организаций и от крупных неаффилированных клиентов КБРК (которые входят в число 20 крупнейших клиентов, имеющих депозиты в банке). Помимо этого, Fitch отмечает, что более половины клиентского фондирования КБРК получено от лиц, не входящих в число 20 крупнейших клиентов, имеющих депозиты в банке, и агентство не обладает информацией относительно сроков погашения этих счетов. В то же время Fitch отмечает, что давление в плане выплат, похоже, значительно ослабевает после октября. Межбанковские выплаты и выплаты несвязанным сторонам, являющимся клиентами банка, в ноябре и декабре выглядят умеренными в сравнении с октябрем, и Fitch получило информацию о том, что крупный кредит от связанной стороны, срок погашения которого наступает в ноябре, скорее всего, будет продлен. После недавнего погашения облигаций КБРК не имеет значительных долговых эмиссий, которые имеют сроки погашения или могут быть предъявлены к досрочному погашению банку в 4 кв. 2008 г.
Руководство КБРК рассматривает платежи по выданным кредитам как основной источник краткосрочной ликвидности для банка, обеспечивающий 200-250 млн. долл. (5,2-6,5 млрд. руб.) в месяц. Ограничения по выдаче новых кредитов, введенные в сентябре, должны помочь банку сохранить основную часть этого притока средств для обслуживания задолженности, хотя это может иметь потенциальные негативные последствия для клиентской базы КБРК. Дополнительная ликвидность может быть предоставлена группой Ренессанс, хотя в настоящее время существует более высокая неопределенность относительно предоставления такой поддержки с учетом сложностей с ликвидностью в последнее время у входящего в состав группы инвестиционного банка Renaissance Capital Holdings Limited (рейтинг «BB-» (BB минус)/прогноз «Негативный») и различной на сегодня структуры собственности у Renaissance Capital Holdings Limited и КБРК. (см. отдельное сообщение от 23 сентября 2008 г. на сайте www.fitchratings.com и русскоязычную версию на сайте www.fitchratings.ru).
В предстоящие недели Fitch продолжит тщательно отслеживать позиции ликвидности у КБРК и может понизить рейтинги банка в случае дальнейшего ухудшения ликвидности. В то же время рейтинги КБРК могут быть подтверждены на тех же уровнях, если его позиции ликвидности стабилизируются.
Fitch также отмечает улучшение прибыльности и качества активов у КБРК в этом году, при увеличении доходности на среднюю величину активов до 2,2% в 1 полугодии 2008 г. и показателе проблемных кредитов (т.е. кредитов, которые не обслуживаются более 90 дней относительно первоначальных условий кредитных соглашений), в 4% всех кредитов на конец 1 полугодия 2008 г., что является умеренным для высокодоходного бизнеса КБРК. Капитализация также продолжает быть адекватной, и показатель достаточности капитала 1 уровня по соглашению Basel I на конец 1 полугодия 2008 г. составлял 15,8%.
КБРК специализируется на потребительском финансировании. В полном объеме банк ведет деятельность с 2004 г. На конец 1 полугодия 2008 г. КБРК занимал 51 место среди российских банков по величине совокупных активов и входил в число 20 ведущих банков по объемам кредитования физических лиц. Банк имеет сеть из 109 отделений в 66 регионах России и приблизительно 15 240 действующих точек продаж. КБРК является частью группы Ренессанс, в которую также входят Renaissance Capital Holdings Limited, компания Renaissance Partners, осуществляющая торговую банковскую деятельность, и управляющая компания Renaissance Investment Management.
