Сегодня Fitch Ratings комментирует проведенное недавно понижение долгосрочного рейтинга дефолта эмитента («РДЭ») Родовид Банка, Украина, с уровня «CCC» до «CC». Также агентство сообщало, что прогноз по долгосрочному РДЭ банка – «Негативный». Рейтинговые действия были проведены в рамках более общего анализа рейтингов украинских банков и учитывали усиление рисков ликвидности и рисков, связанных с качеством активов, а также повышение давления на капитал, с которыми сталкиваются украинские банки ввиду резкого обесценения гривны в 4 кв. 2008 г., и более слабый прогноз в отношении экономики Украины. Полный список рейтинговых действий в отношении Родовид Банка приведен в конце этого сообщения.
Понижение рейтинга отражает дальнейшее осложнение ситуации с ликвидностью и капитализацией банка в 4 кв. 2008 г., а также обеспокоенность относительно вероятного ухудшения качества активов с учетом недавнего быстрого роста, и учитывает очень высокие риски по кредитному портфелю банка, а также ухудшение операционной среды.
Позиция ликвидности банка оказалась под повышенным давлением на фоне существенного оттока средств клиентов с конца 3 кв. 2008 г., который Fitch оценивает в 25% за вычетом влияния валютного курса. В результате, несмотря на получение значительных средств рефинансирования, предоставленных под обеспечение, сроком на один год от Национального банка Украины, ликвидные активы (денежные средства, чистые краткосрочные межбанковские размещения и размещения в Национальном банке Украине за вычетом обязательных резервов) на конец декабря 2008 г. покрывали лишь 21% клиентских средств. Кроме того, Родовид Банк имеет существенные объемы краткосрочных заимствований от финансовых организаций, которые не покрываются соответствующими межбанковскими размещениями.
Самые последние данные, которыми располагает Fitch, показывают лишь умеренный уровень проблемных кредитов согласно отчетности (такие кредиты, с просрочкой в 90 дней, на конец июня 2008 г. составляли 1,6% кредитного портфеля). В то же время доля реструктурированных кредитов была существенной (6,2% на конец июня 2008 г.), хотя в некоторых случаях реструктуризация могла объясняться запланированным продлением сроков кредитов, а не ухудшением финансового состояния заемщиков. Fitch считает вероятным дальнейшее заметное ухудшение качества активов, в особенности с учетом очень быстрого недавнего роста, того факта, что значительная часть кредитного портфеля пока не проходила проверку временем, высокой доли кредитов в иностранной валюте (30% на конец 2008 г.), недавнего резкого снижения курса украинской гривны и ухудшающейся макроэкономической конъюнктуры. Кроме того, Родовид Банк имеет очень высокую подверженность рискам по сектору недвижимости применительно к одному девелоперскому проекту. Возможности банка по поглощению убытков являются невысокими. Так, на конец июня 2008 г. уровень резервирования по проблемным кредитам составлял только 67%, а регулятивный показатель достаточности общего капитала на конец 2008 г. был равен лишь 10,1% (что незначительно выше минимального уровня в 10%).
Если банку не удастся укрепить позицию ликвидности и капитализацию, это может создать для него сложности с выполнением обязательств и, следовательно, привести к дальнейшему понижению рейтингов. Рекапитализация банка может помочь поддержать его капитал и ликвидность и обеспечить определенные возможности для поглощения убытков, обусловленных ухудшением качества активов.
На конец 9 мес. 2008 г. Родовид Банк был 19-м крупнейшим банком Украины, имея приблизительно 1-процентную долю рынка по величине активов. Мажоритарными владельцами Родовид Банка являются пять физических лиц. Согласно имеющейся информации в декабре 2008 г. мажоритарные собственники банка начали переговоры о продаже контрольного пакета в холдинговой компании Родовид Банка (и, следовательно, косвенной доли в банке в размере 39%) группе ISTIL Group, которая имеет доли участия в строительном и медийном секторах.
Рейтинговые действия:
Долгосрочный РДЭ понижен с уровня «CCC» до «CC», рейтинг исключен из списка Rating Watch «Негативный», по рейтингу присвоен «Негативный» прогноз
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «C», рейтинг исключен из списка Rating Watch «Негативный»
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «E»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5»
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки»
Национальный долгосрочный рейтинг понижен с уровня «BB-(BB минус)(ukr)» до «B(ukr)», рейтинг исключен из списка Rating Watch «Негативный», по рейтингу присвоен «Негативный» прогноз.
