Fitch Ratings комментирует проведенное вчера подтверждение рейтингов Банка Форум, Украина. Подтверждение рейтингов проведено в рамках более общего анализа рейтингов украинских банков, который учитывал усиление рисков ликвидности и рисков, связанных с качеством активов, а также повышение давления на капитал, с которыми сталкиваются украинские банки ввиду резкого обесценения гривны в 4 кв. 2008 г., и более слабый прогноз в отношении экономики Украины.
Рейтинги дефолта эмитента и рейтинг поддержки банка отражают потенциальную поддержку, доступную при необходимости от мажоритарного владельца банка, немецкой группы Commerzbank (далее – «Commerzbank AG», рейтинг «A»/прогноз «Стабильный»). Страновой потолок Украины «B+» ограничивает степень, в которой потенциальная поддержка может учитываться в рейтингах. В 1 кв. 2008 г. Commerzbank AG приобрел 60%+1 акцию Банка Форум и может приобрести еще 25%, воспользовавшись опционом, который действует до марта 2011 г. «Негативный» прогноз по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента банка отражает потенциал понижения странового потолка Украины вместе с понижением суверенных рейтингов.
Индивидуальный рейтинг отражает риски, связанные с недавним быстрым ростом банка и ухудшением операционной среды, а также учитывает очень высокую долю кредитов в иностранной валюте, относительно высокие уровни концентрации кредитного портфеля и недавний отток депозитов. В то же время рейтинг принимает во внимание укрепление функции управления рисками у Банка Форум после его приобретения Commerzbank AG, а также более благоприятные позиции банка в плане фондирования, ликвидности и капитализации в сравнении с другими украинскими банками, индивидуальные рейтинги которых вчера были понижены до уровня «E».
В соответствии с общей тенденцией в банковском секторе качество кредитного портфеля Банка Форум ухудшилось во 2 пол. 2008 г., отражая проверку временем кредитного портфеля и ухудшение экономической среды. Кредиты, просроченные более чем на 90 дней, составляли 4,3% всех кредитов на конец 2008 г. (на конец 1 пол. 2008 г.: 2,8%). Зарубежное фондирование, сроки погашения по которому наступали в 2008 г., в значительной степени было замещено фондированием от Commerzbank AG. К концу 2008 г. доля средств Commerzbank AG существенно увеличилась и составляла 36% общей базы фондирования. Без учета воздействия валютного курса клиентское фондирование сократилось приблизительно на 23% в 4 кв. 2008 г. На конец 2008 г. ликвидные активы (денежные средства, чистые краткосрочные межбанковские размещения, размещения средств в Национальном банке Украины за вычетом обязательных резервов и необремененные залогом государственные ценные бумаги) покрывали приблизительно 18% клиентского фондирования. На конец 3 кв. 2008 г. показатели достаточности капитала 1 уровня и общего капитала по соглашению Basel I составляли соответственно 13,8% и 18%. Давление на капитализацию в 4 кв. 2008 г. в результате резкого снижения курса гривны было отчасти компенсировано взносом капитала в размере 640 млн. грн., и на конец 2008 г. показатель достаточности общего капитала по соглашению Basel I составлял 13%.
Банк Форум является банком среднего размера, который на конец 3 кв. 2008 г. занимал 14 место среди украинских банков по величине активов. Единственным другим крупным акционером банка помимо Commerzbank AG является украинский бизнесмен Леонид Юрушев.
Проведенные рейтинговые действия по Банку Форум:
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B+», прогноз «Негативный»
Приоритетный необеспеченный долг: долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «B+», рейтинг возвратности активов подтвержден на уровне «RR4»
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте подтвержден на уровне «ВВ-» (ВВ минус), прогноз «Негативный»
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «B»
Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «D/E»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «4»
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «AAA(ukr)», прогноз «Стабильный».
