Fitch Ratings подтвердило рейтинги АО Банк ВТБ (Грузия), включая долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») «B+» с «Негативным» прогнозом и индивидуальный рейтинг «D/E». Полный список рейтинговых действий по банку приведен в конце данного сообщения.
Рейтинги дефолта эмитента Банка ВТБ (Грузия) по-прежнему обусловлены потенциальной поддержкой со стороны крупнейшего акционера банка, российского государственного ОАО Банк ВТБ («ВТБ», РДЭ «BBB+»/прогноз «Негативный»), который в настоящее время владеет 77,6-процентной долей в Банке ВТБ (Грузия). По мнению Fitch, ВТБ будет иметь высокую готовность предоставлять поддержку банку, и агентство получило новые заверения от ВТБ о намерении оказывать такую поддержку после августовского вооруженного конфликта между Грузией и Россией. В то же время трансфертный риск и риск конвертации в Грузии (отраженные в рейтинге странового потолка «B+») ограничивают степень, в которой Банк ВТБ (Грузия) сможет получать и использовать такую поддержку. «Негативный» прогноз по РДЭ банка отражает прогноз по суверенному рейтингу Грузии и, как следствие, потенциал понижения рейтинга странового потолка.
Индивидуальный рейтинг Банка ВТБ (Грузия) учитывает небольшой размер банка, высокие уровни обесценения кредитов при предыдущем руководстве банка, ограниченный период работы нового руководства, потенциал ухудшения качества активов и ликвидности в условиях сложной операционной среды и возможную подверженность банка возобновлению напряжения в российско-грузинских отношениях.
В то же время рейтинг также учитывает приемлемые на сегодня уровни резервирования под обесценение кредитов и капитализации, а также меры нового руководства, направленные на укрепление управления и прибыльности. Банк ВТБ (Грузия) сумел поддерживать приемлемую подушку ликвидности в течение 2 полугодия 2008 г., несмотря на резкий отток депозитов (в целом на уровне с другими грузинскими банками) во время вооруженного конфликта между Россией и Грузией в августе. По настоящее время данный конфликт, по всей видимости, не оказал существенного отрицательного воздействия на клиентскую базу банка или его способность вести деятельность на грузинском рынке.
Качество активов в настоящее время является невысоким, и кредиты с просрочкой более 90 дней на середину декабря 2008 г. составляли 9% скорректированного кредитного портфеля (за вычетом кредитов, гарантированных ВТБ), снизившись с 11,8% в конце 1 полугодия 2008 г. после проведения списаний. Fitch получило информацию о том, что все проблемные кредиты были выданы при предыдущем составе менеджмента банка в 2006-2007 гг., когда качество процедур предоставления кредитов, судя по всему, было слабым. Fitch считает, что существует потенциал дальнейшего ухудшения качества активов по мере проверки временем кредитного портфеля в сложной операционной среде, хотя резервирование по проблемным кредитам согласно отчетности по национальным стандартам в середине декабря 2008 г. находилось на уровне 1,2x и обеспечивало некоторую подушку безопасности в плане признания обесценения кредитов в будущем. Как и у большинства других банков в Грузии, дополнительный кредитный риск связан с высокой долей кредитов в иностранной валюте (согласно отчетности по национальным стандартам, 72% в конце 3 кв. 2008 г.).
Недавнее ухудшение качества активов последовало за проведением списаний кредитов в период с 2006 г. по 1 кв. 2008 г. в размере 63 млн. лари (что эквивалентно примерно 2,5x собственных средств на конец 2005 г.). Эти кредиты выдавались в 1990-х гг. и были отнесены к проблемным после того как банк был приобретен ВТБ. В период с 2007 г. по 1 кв. 2008 г. была проведена рекапитализация банка в размере 84 млн. лари (за счет осуществления взноса в капитал в размере 45 млн. лари и доходов по сделкам с ценными бумагами на уровне 39 млн. лари) для компенсации указанных списаний и обесценения кредитов в недавнее время. В результате отношение собственных средств к скорректированным чистым кредитам банка в конце 3 кв. 2008 г. по национальным стандартам отчетности находилось на приемлемом уровне в 21% (регулятивный показатель достаточности капитала первого уровня: 16,9%). В 1 полугодии 2009 г. банк намерен повысить капитал еще на 16 млн. долл. (что эквивалентно 56% собственных средств на конец 3 кв. 2008 г.), хотя часть нового капитала может поступить в форме субординированного долга.
Индивидуальный рейтинг может быть понижен, если качество активов, в отношении которого пока отмечается улучшение при новом менеджменте банка, не будет сохранено, а уровень обесценения кредитов повысится в условиях сложной операционной среды. В случае возобновления напряжения в отношениях между Россией и Грузией также возможно негативное влияние на стабильность клиентской базы и депозитов, хотя во 2 полугодии 2008 г. воздействие таких факторов на банк было в целом управляемым. Как и для большинства других грузинских банков, в случае значительного снижения курса лари также возможно негативное влияние на качество активов и стабильность депозитной базы.
ВТБ Банк (Грузия), бывший Объединенный Грузинский Банк, является шестым крупнейшим банком в стране по величине активов, и с января 2005 г. мажоритарный пакет его акций принадлежит ВТБ. Европейский банк реконструкции и развития имеет в собственности 8,9% акций банка. ВТБ Банк (Грузия) намерен стать одним из ведущих банков в стране, однако в 2007 г. и за 9 мес. 2008 г. наблюдалось некоторое ослабление рыночных позиций банка, так как руководство банка концентрировалось на укреплении баланса и проведении изменений в менеджменте в большей степени, чем на планах роста.
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B+», прогноз «Негативный». Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B». Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «D/E». Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «4».
